Princípios Básicos E Estratégias Básicas De Negociação

Princípios básicos e estratégias básicas de negociação

Aqui eu quero cobrir algumas das opções básicas. Em particular, quero me concentrar na compreensão da motivação por trás da compra ou venda de uma opção. A partir daí, veremos algumas estratégias de opções básicas para entender melhor os blocos de construção para estratégias mais avançadas.

Se você é novo para as opções, veja 'o que é um contrato de opção? 'Antes de entrar em algumas das opções básicas que vou discutir aqui.

Uma razão pela qual as pessoas muitas vezes são intimidadas pelas opções é que elas parecem muito complexas. Sim, há muito mais variáveis ​​para eles do que simplesmente negociar um estoque, mas vamos tentar simplificar alguns dos conceitos de opções básicas para você começar. Mais tarde, adicionaremos conceitos adicionais conforme forem necessários.

A maioria das pessoas pensa sobre opções em termos de compra de uma chamada ou comprar um put. Se eu comprar uma chamada, geralmente vou ganhar dinheiro quando o instrumento subjacente (estoque) sobe. Se eu comprar um put, geralmente vou ganhar dinheiro quando o instrumento subjacente (estoque) vai para baixo.

Agora, deixe-me perguntar isso. Se eu sou o comprador de uma opção, quem é o vendedor?

A resposta é. Mercado de opções.

Market Makers e do outro lado do comércio de opções

No mercado de opções, há um fabricante de mercado que DEVE tomar o outro lado da sua encomenda, se é a seu preço pedir (se ele está vendendo) ou lance preço (se ele está comprando). Ok, isso pode parecer ir além de opções básicas. Mas confie em mim, isso é realmente importante para entender.

O criador de mercado não apenas vende opções, ele pode comprá-las também para compensar seu risco, para tamanhos de posição mais baixos e assim por diante. Assim, um contrato de opção que ele me vende pode de fato ser um contrato que ele comprou de outra pessoa.

Quem é aquela pessoa? Eles podem ser possivelmente outro comerciante de opções de varejo ou um investidor institucional. Nesse caso, o outro comerciante é aquele que tem a expectativa oposta.

Posso comprar uma opção de compra porque espero que o estoque a subir, mas eles vendem a opção de compra porque eles esperam que o estoque para ir para baixo ou pelo menos ficar abaixo do preço de greve que eles venderam.

Da mesma forma, eu posso ter comprado uma opção de venda porque eu espero que o estoque para ir para baixo, mas o outro comerciante me vendeu a opção de venda esperando que o estoque para ficar acima do preço de greve vendido.

Obviamente, alguém estará certo nesse comércio e alguém estará errado. A questão é. Quem tem as melhores chances?

Por que comprar opções pode ser arriscado

Para ajudar a entender melhor esse ponto, deixe-me ilustrar. Vamos dizer que sou otimista no POT (Potash Corp) e gostaria de aproveitar um movimento ascendente. Eu poderia comprar a chamada $ 90 para $ 5.80. Para eu ganhar algum dinheiro com esse comércio, o que deve acontecer? POT deve ser de pelo menos US $ 95.80 por vencimento apenas para eu quebrar mesmo. Se POT fez um movimento acentuado em apenas algumas semanas, posso fazer um bom retorno sobre este comércio.

Agora, vamos olhar para o outro lado do comércio. Suponha que o vendedor da chamada $ 90 está prendendo atualmente 100 partes de POT que compraram ao preço de mercado de hoje ($ 86) e me vendem a chamada $ 90 para $ 5.80. O que eles querem que aconteça? Se o estoque vai em nenhuma parte pela expiração, mantêm os $ 5.80 e sua base do custo é agora $ 80.20 ($ 86 - $ 5.80).

Se o estoque vai até US $ 89,95 por vencimento, eles ainda conseguem manter os US $ 5,80 e eles poderiam vender o estoque por um lucro combinado de US $ 9,75. Isso é um ROI de 11% em apenas 4-6 semanas. Alternativamente, poderiam simplesmente vender outra chamada para $ 90 ou mesmo $ 95 para o mês seguinte e fazer exame em algum prêmio adicional.

Vamos rever os dois lados rapidamente.

A. Eu compro uma opção de compra e preciso dela para me mover MUITO para ganhar dinheiro

B. Eu vender uma opção de compra e eu vencer se o estoque sobe um pouco, para baixo um pouco ou o estoque simplesmente não vai a lugar nenhum.

Que comércio tem mais risco? Acho que comprar opções faz. Isso significa que eu não comprar opções?

Não. Isso significa apenas que eu comprá-los com a consciência de que as chances favorecem o vendedor mais do que o comprador.

Estratégias de negociação de opções básicas

Agora que eu cobri algumas das opções básicas, vamos rever algumas estratégias de opções básicas que poderiam ser construídas a partir de uma opção de compra ou opção de venda.